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平安·LIGHTHORSE稳健增长证券投资集合资金信托
产品说明书
产品基本信息
信托规模： 不设上限以信托生效后实际募集的规模为准，以200份（含）合同
为限。
信托期限： 5年；信托期满后，受托人可根据市场情况延长本信托期限。
起点金额： 最低认购金额50万元，以1万元的整数倍递增。
投资方向： 投资在上海证券交易所或深圳证券交易所公开挂牌交易或已经公
开发行并即将公开挂牌交易的所有投资产品；可投资的中国证监会
许可发行的所有基金品种。
收益来源： 证券投资获取的收益；信托资金在托管银行的利息收入；信托资金
收益再投资所得收益；信托财产管理和运用过程中产生的其他收
益。
封闭期： 期限一年。推介期内认购的信托单位在本信托成立之日起的一年内
为封闭期，在信托成立后认购的信托单位在认购该信托单位之开放
日起的一年内为该部分信托单位的封闭期。
估值日： 受托人计算信托单位净值的日期，即开放日及每周的最后一个交易
日。
开放日： 认购或赎回信托单位的日期，即每月的最后一个交易日。
信托分红： 受托人可不定期将信托财产分配给受益人。受益人只以信托单位方
式收取获派发之红利，收取的信托单位份数=分红所得金额/（分红
日之前最近之开放日每信托单位净值 - 每单位分红金额）。对于
受益人以分红的方式取得的信托单位，受益人自分红日起享有相应
的受益权。
安全保障： 本信托将引入四方，受托人-平安信托投资责任有限公司、投资咨
询顾问及副投资咨询顾问-LIGHTHORSE ASSET MANAGEMENT LTD.及
深圳市天马资产管理有限公司、证券经纪人-平安证券有限责任公
司、托管银行-中国建设银行深圳分行，对本信托涉及到的账户及
资金划拨风险，信托财产被挪用、被质押、被转托管的风险，相关
账户被撤销等风险实施监控。
平安出品，卓越品质
1.平安信托投资有限责任公司
* 国内注册资本最大的信托公司，注册资本为42亿元人民币
* 2006年被批准成为国内首批9家A类的信托公司之一
* 平安信托是上市公司平安保险（集团）的重要组成部分
* 首批取得异地信托业务资格的信托公司之一
* 华南地区首家获准发行外汇信托产品的信托公司
* 在投资管理、项目融资以及投资银行业务领域具有独特的优势，具备成熟的经
验
2.深圳市天马资产管理有限公司
深圳市天马资产管理有限公司（简称“天马资产”）是2002年1月在深圳注册
成立的资产管理公司，注册资本为2000万元人民币。
天马资产运用华尔街22种选股模型和系统数据库，结合国际化投资团队的丰富
经验，系统地筛选上市公司，寻找能够反映中国经济高速增长的行业和公司，以
合理的价位进行投资。天马资产的投资目标，是在控制风险条件下追求绝对回
报。
天马资产董事长康晓阳先生，现任Ajia-Lighthorse Asset Management 投资
总监兼CEO，具有15年证券投资管理经验。曾任君安证券有限责任公司董事副总
裁兼投资总监，管理规模100亿，平均年收益率超过30%。
3.中国建设银行股份有限公司
中国建设银行股份有限公司深圳市分行负责对本项目的进行托管，托管银行对
信托认购帐户、信托财产专户及信托清算帐户履行保管、监督的义务，可以有效
的防止贷款的运用风险、管理风险以及流动性风险。
4.平安证券有限责任公司
平安证券有限责任公司是平安信托投资有限责任公司的控股子公司，是中国平
安保险（集团）股份有限公司旗下的重要成员，是经营情况、资信状况均良好、
具有创新类券商资格的证券公司。平安证券，作为行业中唯一具有保险背景的券
商，充分发挥平安保险（集团）品牌优势，密切与平安产险、寿险以及平安信托
合作。
监管运作方式
本信托为指定用途的集合资金信托,以证券投资的方式运用于交易所投资产
品， LIGHTHORSE ASSET MANAGEMENT LTD.及深圳市天马资产管理有限公司为投资
咨询顾问及副投资咨询顾问，通过平安证券有限责任公司的交易系统进行证券市
场投资。为控制证券投资资金划拨及证券专用资金账户风险，该信托业务引入托
管银行对信托资金的运用进行监控。
受托人设立并管理本信托计划，向投资人募集资金，同时兼管托管银行的托管
行为。
托管行负责信托财产的托管，履行对信托资金划付、核算、估值和分配等工作
的托管职责，同时承担对信托财产的投资进行监督的义务，防止信托财产被挪用
可能性的发生。
投资顾问对受托人的投资组合实施风险控制分析，并与之相对独立，使监管机
制更加完善。
证券经纪人负责本信托的证券投资交易操作，同时对本信托的证券资金帐户进
行监管。
费用说明
1.信托财产承担的费用
* 固定管理费
受托人从信托财产收取本信托规定的固定管理费。受托人每年从信托财产中提
取的固定管理费，其费率为1.3%。固定管理费以在估值日计算的信托财产为基
础，按每个估值日计提、按开放日收取。估值日当期应计提的固定管理费的计算
公式为：
估值日当期应计提的固定管理费=该估值日计算的信托财产×1.3%×前一个估
值日次日至本估值日期间的天数/365。
* 浮动管理费
浮动管理费的提取准则是“新高价”准则。受托人于每个开放日计算和比较信
托单位累计净值，信托单位累计净值指某开放日信托单位净值加该开放日前每信
托单位的累计分红金额。若该开放日计提浮动管理费前的信托单位累计净值与过
去所有开放日的信托单位累计净值相比，高出历史开放日最高信托单位累计净
值，则提取差额的20%作为浮动管理费。
开放日当期浮动管理费=（该开放日计提浮动管理费前的信托单位累计净值－
历史开放日最高信托单位累计净值）×20%×该开放日信托单位总份数。
若该开放日计提浮动管理费前的信托单位累计净值低于或等于历史最高信托单
位累计净值，则受托人当期不收取任何浮动管理费。
* 托管费
托管费以在估值日计算的信托财产为基础，按照0.2%的年托管费率，计算估值
日当期应计提的托管费。
估值日当期应计提的托管费=该估值日计算的信托财产×0.2%×前一个估值日
次日至本估值日期间的天数/365。
2.投资者须缴纳的费用
* 认购费
认购信托单位时，委托人需另外缴纳认购费用，认购费用为认购资金的1% 。
* 赎回费
封闭期内的信托单位可以申请赎回，但必须经过受托人的同意，并且缴纳赎回
费用。赎回费为赎回资金的5%；托管银行把赎回资金支付至受益人账户前，将先
扣除受益人应缴纳的赎回费用，赎回费用归入信托财产。
不在封闭期的或是由分红转股的获得的信托单位，可以赎回，赎回费率为零。
有问有答
1、本信托计划有什么显著特点？它与一般公募基金相比有什么优势？
Ⅰ：稳健成长 在注重公司价值及质量的基础上，选择具有良好成长性的公
司，即“质量+成长”
系统择优 运用投资顾问的系统化模型从中择优；
公开透明 在“银行、信托、券商、银监局”监管下运作，信息和业绩披露
及时透明。
Ⅱ：①投资顾问率先购买本信托计划；②业绩报酬促使管理人的行为更加积
极；③投资者结构稳定，管理人更关注长期持续的投资回报；④股票/现金
比例没有限制，抵御系统性下跌风险的手段灵活；⑤系统化的研究和选股平
台，使决策效率大幅提高。
2、什么是“质量+成长”的投资策略？为什么这种策略表现最优？
成长型投资主要选择那些收入或盈利出现持续甚至加速增长的公司。质量型
公司具有可复制的盈利模式、较高的市场竞争力、良好的经营管理及风险控制能
力等。
“质量+成长”策略，既考虑了企业当前与持续的增长能力，又回避了成长过
程中的风险因素，是一种稳健成长的投资策略。
3、什么是EM和PM？ 它在股票买卖中起什么作用？
EM（Earnings Momentum）即盈利动能，是指分析师向上调整公司盈利预测的
幅度。PM（Price Momentum）即价格动能，是股价表现的相对强弱指标。
一般来讲，盈利动能（EM)往往充当股价上涨的催化剂。当股票的EM迅速上升
并伴有适度的价格动能（PM）时，为买入的最佳时机；反之亦然。
4、如何控制投资风险？有无股票卖出策略？
本信托的投资人由受托人制定交易计划书，根据投资顾问的投资意见书，依据
严格的风险投资控制机制，决定是否投资；受托人已就投资顾问的经营状况、历
史业绩和投资能力等因素进行详细的尽职调查，并通过法律文件及完善的操作机
制最大程度减少投资操作的风险。
本信托的风险控制策略如下：
风险控制 ①系统化选股+评估和调研；②设立目标价和止损点；③单个行业
<35%，单只股票<10%，股票数目>20；④决策和操作分离，投资管理
与风险控制分离；⑤建立收益与风险评估系统，及时监控并定期检
讨。
卖出原则 ①达到预期目标价或止损点；②基本面不符合预期，盈利动能下降
至负值；③ 价格动能持续走低，技术分析显示卖出信号；④投资策
略调整，单只股票或行业配置超标；⑤收益与风险不对称，风险控
制指标不符合要求；⑥策略选股模型连续两周没有入选，或发现更
好机会。
5、受托人在管理资本市场投资方面有什么经验？
受托人，依托平安集团强大的投资管理能力，已经受托管理证券类资产达四年
之久，积累了较为丰富的资产管理经验。 2006年以来，受托人已经成功发行了两
只证券投资类的集合信托产品。 截止2006年8月，受托人受托管理的证券资产规
模超过了三亿元。作为稳健的投资品牌，受托人目前正积极的与实力雄厚的伙伴
合作，酝酿推出更多的新颖、潜在投资收益高的产品。
6、投资顾问的经验和过往业绩如何？
投资顾问的管理团队中， 个成员都拥有良好的教育背景，拥有平均10年以上的
证券投资管理经验,在研究、组合管理、交易、风险控制等不同领域各有所长。团
队领袖康晓阳先生（Shawn Kang），金融学硕士，从事专业证券投资与资产管理
业务15年。曾任原君安证券有限公司董事副总裁兼投资总监，管理资产规模超过
100亿人民币，具有惊人的业绩记录，是中国证券市场早先推崇“价值投资”的杰
出代表。
以投资顾问管理的一支海外离岸对冲基金为例，其投资标的为在全球证券市场
上市的中国公司股票及其衍生产品。截止2006年6月31日，累计收益率为46.16%
认购流程
1、在签署信托合同及相关文件前，请先阅读《平安•LIGHTHORSE稳健增长证券投
资集合资金信托计划》。填写《平安•LIGHTHORSE稳健增长证券投资集合资金
信托合同》一式三联、签署《风险申明书》一份和填写《信托认购或追加认购
申请书》一式两份。
2、将身份证和预留银行账户(存折或者银行卡有卡号的一面)复印在同一张A4纸
上，要求一式两份，并在复印件上亲笔签名；若为法人或其他组织的，还需提
供加盖公章的工商行政管理部门核发的营业执照复印件或组织机构证书复印
件。法人或其他组织提交上述文件的，还需经其法定代表人或组织机构负责人
签字，若授权他人签字须提供授权委托书。
3、将认购资金及认购费通过委托人账户用转账或者汇款的形式(请勿用现金直接
存入)，转入中国建设银行为本信托开立的信托认购账户：
户 名：平安信托投资有限责任公司平安LIGHTHORSE
账 号： 44201501100059977888
开户银行：中国建设银行深圳市分行营业部
注意：信托认购账户的户名中： 无间隔符号、英文字母全部大写。
并提供认购资金及认购费划入信托认购账户的入账证明复印件，要求一式两份。
4、将所有认购资料原件在开放日前（不包括开放日）转交受托人。
5、受托人在确认收到委托人认购资金、认购费、信托认购资料及必备证件后，
按照《信托合同》的约定，通知中国建设银行深圳市分行将委托人信托资金认购
为信托单位。受托人在认购日结束后五个工作日内向委托人寄送有受托人盖章的
《信托认购或追加认购确认书》一份和《平安•LIGHTHORSE稳健增长证券投资集合
资金信托合同》之委托人联。
认购联系人：秦生 咨询电话：13590435032
另：
天马公司(LIGHTHORSE)在香港管理一只名为“亚联。天马中国成长基金”。该基金2006年元月成立，至2006年6月时已增长46。16% 该基金的托管行是汇丰银行，是一只以投资中国背景公司，做多为主的对冲基金。
另附：
2006年平安·PureHeart中国成长一期集合资金信托信托净值
日期:2006年09月04日
2006年平安·PureHeart中国成长一期集合资金信托信托净值
开放日期：6月16日
信托单位净值：RMB98.34
开放日期：6月30日
信托单位净值：RMB105.44
开放日期：7月15日
信托单位净值：RMB101.65
开放日期：7月31日
信托单位净值：RMB99.76
开放日期：8月15日
信托单位净值：RMB99.90
开放日期：8月31日
信托单位净值：RMB106.62
新闻来源：平安信托
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